ROBO ADVISORS




Robo Advisors versus Asesores Humanos

ROBO ADVISORS versus ASESORES HUMANOS

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Cómo elegir el mejor Robo Advisor

CÓMO ELEGIR EL MEJOR ROBO ADVISOR

QUÉ TENEMOS QUE TENER EN CUENTA AL ELEGIR EL MEJOR ROBO ADVISOR PARA NUESTRAS CIRCUNSTANCIAS. Hay ya multitud de robo-asesores ...
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QUÉ SON LOS ROBO ADVISORS

Los robo advisors son herramientas digitales que los clientes de inversión pueden utilizar para obtener una cartera gestionada profesionalmente, a un coste mucho menor.

En los casos en que las empresas tradicionales de gestión de inversiones buscan clientes con un mayor patrimonio neto, los robo-asesores son accesibles a cualquier persona, incluso a aquellos que tienen muy poco dinero para invertir.

En España, por ejemplo, Finizens permite iniciar un plan de ahorro con aportaciones periódicas de 50 euros.

Los gestores automatizados mantienen tarifas bajas mediante el uso de tecnología para automatizar el proceso de inversión, eliminando la costosa infraestructura requerida en los modelos de servicio de inversión más tradicionales.

Por ejemplo, los robo advisors pueden estar 100% on line, sólo requiriendo un personal muy pequeño para gestionar la tecnología, el marketing y el lado empresarial de su actividad.

Esto ayuda a mantener bajos los costes que se repercuten a los clientes. El modelo original pretendía que los robo-asesores eliminasen toda intervención humana en el proceso de asesoramiento para mantener los costes bajos.

Sin embargo, esto está cambiando y muchos gestores automáticos están ofreciendo ahora la opción de asesoramiento personalizado.

Estas empresas lo están haciendo realmente bien aprovechando las eficiencias obtenidas con el modelo de robo advisors, pero también permitiendo un asesoramiento personal personalizado cuando las necesidades del cliente son más complicadas.

Incluso con ese apoyo adicional, los costos se mantienen bajos, lo que significa que queda más dinero para el inversor a largo plazo.

No pienses más en los robo asesores como un algoritmo sin nombre y sin rostro flotando en la nube.

Piensa en ellos como una forma de combinar lo mejor de la tecnología con la opción de un servicio más personalizado cuando sea necesario.

CÓMO FUNCIONAN LOS ROBO ASESORES

Los robo advisors trabajan automatizando el proceso de inversión para crear y mantener una cartera diversificada.

A través de una herramienta basada en la web en un ordenador de sobremesa o portátil, o una aplicación en un teléfono o tableta, la cartera de un cliente se construye después de completar un cuestionario.

Este cuestionario proporciona al asesor de robots una visión clave de los objetivos del inversor, el horizonte temporal y la tolerancia al riesgo

Con esa información, el dinero del inversionista se invierte en una cartera que tiene una asignación de activos que se ajusta a sus necesidades.

Y lo que es más importante, los principios de asignación de activos y gestión de carteras se basan en estudios académicos que los investigadores de las mejores universidades han determinado que son el mejor enfoque para invertir.

La filosofía de gestión aplicada comunmente por los robo advisors esta inspirada en la teoría moderna de carteras.

La Teoría Moderna de Carteras (Modern Portfolio Theory), presentada por Harry Markowitz en su artículo “Selección de Cartera” (publicado en 1952 por el Journal of Finance), es una teoría de inversión basada en la idea de que los inversores reacios al riesgo pueden construir carteras para optimizar o maximizar la rentabilidad esperada en función de un determinado nivel de riesgo de mercado, haciendo hincapié en que el riesgo es una parte inherente de una mayor recompensa.

POR QUÉ LA MAYORÍA USAN FONDOS INDEXADOS Y ETFS

Los robo advisors de Estados Unidos y Reino Unido utilizan principalmente ETFs por sus bajas comisiones de gestión y el tratamientos fiscal favorable que reciben determinadas cuentas de ahorro para la jubilación como el IRA en USA o el SIPP en UK.

Los robo-asesores en España prefieren los fondos mutuos indexados porque, aunque sus comisiones son un poco más altas que la de los ETFs, los inversores particulares pueden traspasar sus posiciones entre ellos sin pagar el peaje fiscal.

QUÉ COMISIONES VAMOS A PAGAR POR USAR UN ROBO-ADVISOR

Aunque los robo-asesores son mucho más baratos que las empresas tradicionales de gestión de inversiones, no son gratuitos. Los clientes deben pagar una serie de gastos por utilizarlos para gestionar su dinero.

Los honorarios cobrados por los asesores automáticos normalmente se dividen en dos categorías.

En primer lugar están los honorarios que cobra la propia empresa. Esto es típicamente un porcentaje de los activos y/o un cargo fijo. Por ejemplo, Popcoin, que es el robo-advisor de Bankinter, cobra una comisión del 0,40% para su cartera indexada.

El segundo tipo de comisión son las comisiones cobradas por los propios fondos y ETFs en los que estamos invertidos. Los robo advisors no cobran estos honorarios; los cobra directamente la gestora de los fondos y ETFs. En el ejemplo anterior de Popcoin, el 0,25%

Los robo-gestores no son gratuitos, pero cuando se comparan con la comisión promedio de los fondos mutuos de inversión y planes de pensiones de hasta el 2.35% en la categoría de renta variable (acciones de bolsa), definitivamente son una opción más barata que los métodos tradicionales de administración profesional de inversiones.

Para rematar el ejemplo que hemos visto, utilizar Popcoin para gestionar una cartera indexada supone unos gastos totales para el inversor del 0,65%, desde 1000 euros de inversión inicial, mucho menos de los que nos pediría el servicio de gestión de carteras de la banca tradicional.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS ROBO-ASESORES

VENTAJAS

Menores comisiones y gastos: Dado que los robo advisors confeccionan sus carteras utilizando ETFs y fondos indexados de gestión pasiva aprovechando las eficiencias tecnológicas, las comisiones son mucho más bajas que las carteras creadas utilizando la gestión activa.

Portafolios Sólidos: Utilizando la Teoría Moderna de Carteras como guía, los robo advisors proporcionan acceso a carteras bien investigadas y eficientes que ofrecen un buen equilibrio entre riesgo y recompensa.

Eliminar la toma de decisiones: Las malas decisiones emocionales pueden tener un impacto negativo en el rendimiento de la cartera. Los inversionistas a menudo compran y venden inversiones en el momento equivocado. Un robo advisors elimina la opción de toma de decisiones y automatiza estas decisiones.

Acceso 24/7 a través de herramientas digitales: Los gestores automatizados aprovechan la tecnología disponible para proporcionar a los inversores plataformas en línea que les proporcionen acceso completo a sus carteras y herramientas para ayudarles a ser mejores inversores.

Eficiente desde el punto de vista fiscal: Muchos robo advisors ofrecen servicios que pueden minimizar los impuestos para maximizar las ganancias, vendiendo los activos con plusvalías, para compensarlo fiscalmente con la venta de los activos en pérdidas. Esto lo realizan sobre todo los robo asesores anglosajones.

En España la eficiencia fiscal se logra mediante la inversión en fondos mutuos indexados, que permiten a los inversores particulares (no a las personas jurídicas) traspasar el dinero de un fondo de inversión a otro sin tener que declarar las ganancias o pérdidas hasta que se rescate el dinero.

Baja Inversión Mínima: Con sólo una pequeña inversión, los robo advisors proporcionan acceso a una gestión de nivel profesional que solía estar disponible para personas con un alto patrimonio neto.

Algunas empresas de USA o UK no tienen mínimos para abrir una cuenta, en España están disponibles desde 1000 euros.

Asesoramiento personalizado: Cada vez con más frecuencia los robo-asesores están ampliando su oferta de productos para ofrecer un asesoramiento con un cierto grado de personalización basado en las necesidades individuales del cliente.

Aprovechando la tecnología y las tarifas más bajas, ahora pueden proporcionar acceso a un asesor humano que puede ayudar con los requisitos más complicados de algunos inversores.

Inscripción fácil y sin papeleo: Los robo advisors más avanzados lo hacen todo completamente online, incluyendo las firmas durante el proceso de registro. Esto ahorra papel, es respetuoso con el medio ambiente y muy fácil de hacer.

En general, los asesores automáticos ofrecen a los inversores más pequeños una gestión de inversión de nivel profesional por una fracción del coste que supondría utilizar los servicios de la banca más tradicionales.

Ventajas de usar un robo advisor

DESVENTAJAS

Como todo en esta vida, los robo advisors no son perfectos y tienen algunos inconvenientes:

Personalización limitada: Los robo-asesores no te hacen un traje a la medida como los servicios de la banca privada tradicional.

Aunque hay múltiples carteras disponibles, dependiendo de la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal, la mayoría de las carteras son similares y están pensadas para satisfacer las necesidades de la mayoría de las personas.

Si un inversor tiene requisitos más específicos, es posible que los gestores automáticos no puedan proporcionar la personalización necesaria.

Sin probar: Los robo asesores, y la tecnología sobre la que están construidos, es todavía relativamente nueva y no ha sido probada.

No sabemos cómo se comportarán durante otra crisis del mercado como la de 2008.

La tecnología puede fallar: Todas las tecnologías pueden tener errores o fallos que pueden afectar a cómo se comportan.

Si la programación detrás del robo advisor no está bien realizada, o no es capaz de manejar los múltiples tipos de escenarios que se le pueden presentar, entonces eso puede impactar negativamente en el rendimiento a largo plazo.

Estas son desventajas importantes que debemos considerar, pero a medida que la tecnología mejore y las empresas adquieran más experiencia en la gestión de los robo-gestores, muchas de estas desventajas deberían desaparecer con el tiempo.

¿SON SEGUROS LOS ROBO ADVISORS?

Respaldado por un banco custodio: Los robo advisors tienen acuerdos con grandes instituciones financieras que actúan como custodios de todos los activos mantenidos en nombre del cliente. Esto significa que el robo-asesor no posee sus activos, sólo invierte el dinero en su nombre. Los activos están en manos de bancos altamente regulados.

Cifrado y seguridad de datos: Los asesores robotizados tienen a algunos de los mejores ingenieros de software y seguridad trabajando en sus equipos.

Esto significa que los datos están encriptados y protegidos mediante sistemas de seguridad de última generación; medidas de seguridad a nivel de banco para garantizar que los datos se recopilan y procesan de forma segura.

La mayoría de los asesores robotizados también utilizan varios centros de datos para garantizar la disponibilidad continua del sistema. Si un centro de datos se cae, el otro está disponible de inmediato para tomar el control.

Los activos están asegurados: La mayoría de los robo-asesores también ofrecen algún nivel de aseguramiento por parte de las autoridades competentes.

Por ejemplo, en el Reino Unido, los activos pueden estar asegurados hasta un máximo de 85.000 libras esterlinas por el Financial Services Compensation Scheme.

En Canadá, las inversiones pueden ser cubiertas por el CIPF asegurado hasta $1,000,000.00.

En España el FOGAIN garantiza hasta 100.000 euros, siempre que el robo advisor esté registrado en la CNMV.

Estas tres medidas de seguridad aseguran que el dinero de un cliente esté seguro y que los datos transmitidos de ida y vuelta estén protegidos contra el uso no autorizado.

100% Seguros

Los robo advisors regulados oficialmente son totalmente seguros

QUÉ INVERSORES DEBERÍAN USAR LOS ASESORES AUTOMATIZADOS

Inversores con cuentas pequeñas: Dado que los asesores automatizados proporcionan una gestión de inversiones de nivel profesional que tradicionalmente sólo ha estado disponible para personas con un alto patrimonio neto, los robo advisors son ideales para aquellos que están empezando a invertir o que tienen unos cuantos millones para invertir.

Inversores que se sienten cómodos con la tecnología y los servicios en línea: Dado que los asesores robotizados utilizan la tecnología para resolver problemas de inversión y se gestionan en línea, es importante tener un cierto nivel de comodidad y confianza en la tecnología.

Inversionistas con poco conocimiento o experiencia en inversiones: Los robo advisors son perfectos para personas con poca o ninguna experiencia o conocimiento en inversiones.

Los asesores automatizados hacen todo el trabajo e invierten basándose en las mejores prácticas modernas de gestión de carteras, para que los clientes no tengan que preocuparse ellos mismos en asignar activos ni re-equilibrar las posiciones.

Inversores con un horizonte temporal largo: Los robo advisors no están diseñados para ahorradores a corto plazo.

Son más adecuados para actividades como ahorrar para la universidad o la jubilación; objetivos que tardan muchos años en alcanzarse.

Los mercados suben y bajan, y las carteras de los asesores robotizados tardan tiempo en funcionar, por lo que se adaptan mejor a los inversores con horizontes temporales más largos.

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